Για νέα «καταλήστευση» των καταθετών φαίνεται ότι ετοιμάζονται οι ελληνικές συστημικές τράπεζες στο νέο κύκλο αύξηση των επιτοκίων, αφού την ώρα που Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα ανεβάζει τα επιτόκια, εκείνες μειώνουν τις αποδόσεις των καταθέσεων προθεσμίας!
Τον περασμένο Αύγουστο, οι αποδόσεις των καταθέσεων προθεσμίας ανέβαιναν σε όλη την ευρωζώνη. Ακολούθησαν την αύξηση των επιτοκίων που είχε κάνει η ΕΚΤ νωρίτερα ανεβάζοντας το βασικό επιτόκιο παρέμβασης στο 2,25%, από 2% που ήταν προηγουμένως. Το Σεπτέμβριο, η ΕΚΤ προχώρησε και σε δεύτερη αύξηση, ανεβάζοντας το επιτόκιο στο 2,5%, ενώ δεν αποκλείεται να προχωρήσει και σε νέα αύξηση το επόμενο διάστημα.
Λόγω της ανόδου των επιτοκίων παρέμβασης της ΕΚΤ και της αύξησης του κόστους χρήματος, το επιτόκιο των νέων προθεσμιακών καταθέσεων κατά μέσο όρο σε όλη την ευρωζώνη τον Αύγουστο ανέβηκε από 2,14% σε 2,18% καθώς οι ευρωπαϊκές τράπεζες άρχισαν να πληρώνουν περισσότερο τόκο στους αποταμιευτές.
Αντίθετα, στην Ελλάδα, το μέσο επιτόκιο καταθέσεων προθεσμίας έπεσε από 1,27% σε 1,18%.
Έτσι, μέσα σε έναν μόνο μήνα η ψαλίδα των αποδόσεων στις ελληνικές συστημικές τράπεζες άνοιξε από 0,87 της μονάδας σε μια ολόκληρη ποσοστιαία μονάδα (ή 100 «μονάδες βάσης»). Στις καταθέσεις έως ένα έτος, η ελληνική απόδοση έπεσε κατά 0,07 μονάδες, στο 1,17%, όταν ο μέσος όρος της Ευρωζώνης ήταν 2,13%. Μείωση είδαν και οι επιχειρήσεις: στις προθεσμιακές τους καταθέσεις με διάρκεια έως ένα έτος, το επιτόκιο υποχώρησε κατά 0,05 μονάδες, στο 1,97%.
Η απόκλιση δεν περιορίζεται σε έναν μήνα. Από τον Μάιο ως τον Αύγουστο, η μέση απόδοση των προθεσμιακών καταθέσεων ανέβηκε στην Ευρωζώνη κατά 22 μονάδες βάσης (0,22 μονάδες) και διαμορφώθηκε από 1,96% σε 2,18%. Στην Ελλάδα ανέβηκε μόλις κατά 3 μονάδες βάσης, από 1,15% σε 1,18%. Η μικρή άνοδος του Ιουνίου και του Ιουλίου σβήστηκε σχεδόν ολόκληρη τον Αύγουστο
Τα δεδομένα προκύπτουν από τα τελευταία διαθέσιμα στοιχεία της ΕΚΤ που φτάνουν μέχρι τον Αύγουστο και αποκαλύπτουν ότι οι ελληνικές συστημικές τράπεζες (Εθνική, Πειραιώς, Alpha Bank, Eurobank) συνεχίζουν την ίδια τακτική που ακολούθησαν και στον προηγούμενο κύκλο αύξησης των επιτοκίων, στο διάστημα 2022-2024. Την περίοδο εκείνη η ΕΚΤ ανέβασε το βασικό επιτόκιο παρέμβασης από αρνητικό που ήταν μέχρι τον Ιούλιο του 2022 και το έφτασε στο 4%, όπου και παρέμεινε μέχρι τον Ιούνιο του 2024, για να ξεκινήσει τον καθοδικό κύκλο μέχρι και τον περασμένο Ιούνιο, οπότε άρχισε και πάλι να το αυξάνει.
Κατά τη διάρκεια εκείνου του ανοδικού κύκλου των επιτοκίων οι ελληνικές τράπεζες δεν ανέβασαν ανάλογα τα επιτόκια καταθέσεων. Διατήρησαν χαμηλά τα επιτόκια, αλλά εκμεταλλεύτηκαν τα χρήματα των Ελλήνων καταθετών, τοποθετώντας τα στον υψηλότοκο λογαριασμό «διευκόλυνσης» της ΕΚΤ και σε υψόλοτοκα ομόλογα, εισπράττοντας εκείνες τους τόκους και αυξάνοντας άκοπα και χωρίς ρίσκο τα κέρδη τους.
Από ότι φαίνεται τώρα, οι τράπεζες ετοιμάζονται να επαναλάβουν την ίδια τακτική καθώς η ΕΚΤ ετοιμάζεται για νέο κύκλο αύξηση των επιτοκίων για να αντιμετωπίσει τον πληθωρισμό που είναι ξανά σε ανοδική τροχιά.
Και αυτή η τακτική μάλιστα χαρακτηρίζεται «πλεονέκτημα» από τις εταιρείες αναλύσεων, που διαπιστώνουν πως το γεγονός ότι οι ελληνικές τράπεζες μετακυλίουν μικρότερο ποσοστό του επιτοκίου στις καταθέσεις αποδίδει πρόσθετα έσοδα σε σχέση με την υπόλοιπη Νότια Ευρώπη και για το λόγο αυτό ανεβάζουν τις εκτιμήσεις για καθαρά έσοδα από τόκους της Πειραιώς, της Eurobank και της Alpha.
Τη νύφη βέβαια την πληρώνουν οι Έλληνες καταθέτες, που εισπράττουν ένα από τα μικρότερα επιτόκια καταθέσεων.
Ειδικά δε για τις καταθέσεις όψεως, που αποτελούν και περίπου το 65% του συνόλου η διαφορά είναι τεράστια, καθώς στην Ελλάδα το μέσο επιτόκιο είναι 0,03%, ενώ ο μέσος όρος της ευρωζώνης είναι 0,03%, ενώ στην Ευρωζώνη οι καταθέτες παίρνουν 0,29%.
Από την άλλη πλευρά των ισολογισμών, στα δάνεια, η εικόνα είναι η αντίστροφη. Οι ελληνικές τράπεζες έχουν από τα υψηλότερα επιτόκια δανεισμού στην ευρωζώνη. Το μέσο επιτόκιο των νέων δανείων στην Ελλάδα ανέβηκε κατά 11 μονάδες βάσης, στο 4,79%. Η διαφορά ανάμεσα στο επιτόκιο νέων δανείων και νέων καταθέσεων άνοιξε από 4,30 σε 4,42 εκατοστιαίες μονάδες μέσα σε έναν μήνα.
Στα επιχειρηματικά δάνεια άνω του 1 εκατ. ευρώ, με κυμαινόμενο επιτόκιο, το μέσο επιτόκιο των ελληνικών τραπεζών ανέβηκε από 4,16% σε 4,24% τον Αύγουστο. Στην Ευρωζώνη έπεσε από 3,48% σε 3,34%, οπότε η διαφορά άνοιξε από 68 σε 90 μονάδες. Στα δάνεια έως 250.000 ευρώ η Ελλάδα παραμένει ακριβότερη κατά 103 μονάδες (4,96% έναντι 3,93%), παρότι εδώ το ελληνικό επιτόκιο υποχώρησε τον Αύγουστο.
Στα καταναλωτικά η απόσταση φτάνει τις 242 μονάδες: 10,34% στην Ελλάδα έναντι 7,92% κατά μέσο όρο στην ευρωζώνη.
Πηγή: ieidiseis.gr
