Ισχυρό κύμα ρευστοποιήσεων σαρώνει τη Wall Street την Πέμπτη, με τον Nasdaq να οδεύει προς απώλειες χρηματιστηριακής αξίας που εκτιμάται ότι θα μπορούσαν να φτάσουν τα 1,8 τρισ. δολάρια. Οι επενδυτές απομακρύνονται από τις μετοχές τεχνολογίας, καθώς η εκλογική επικράτηση των Δημοκρατικών στις ενδιάμεσες εκλογές των ΗΠΑ ενισχύει τις ανησυχίες για πιθανή επιβράδυνση των επενδύσεων στην τεχνητή νοημοσύνη.
Στο επίκεντρο των πιέσεων βρίσκονται οι εταιρείες ημιαγωγών και οι λεγόμενες neoclouds — εξειδικευμένοι πάροχοι υπολογιστικής ισχύος και υπηρεσιών cloud για εφαρμογές τεχνητής νοημοσύνης. Πρόκειται για επιχειρήσεις που είχαν πρωταγωνιστήσει στο χρηματιστηριακό ράλι των προηγούμενων μηνών, επωφελούμενες από την εκρηκτική ζήτηση για υποδομές AI.
Ο τεχνολογικός δείκτης Nasdaq καταγράφει απώλειες 3,9%, έχοντας υποχωρήσει πλέον περισσότερο από 10% από το ιστορικό υψηλό που σημείωσε τον προηγούμενο μήνα και εισερχόμενος σε περιοχή διόρθωσης. Ο S&P 500 χάνει 2,8%, ενώ ο Dow Jones Industrial Average υποχωρεί κατά 1.153 μονάδες ή 2,2%, παρά την άνοδο μετοχών όπως η Chevron και η Johnson & Johnson.
Η εικόνα αποτελεί εντυπωσιακή ανατροπή σε σχέση με τη συνεδρίαση της Τετάρτης, όταν ο Dow Jones είχε εκτιναχθεί κατά περισσότερες από 1.500 μονάδες, καταγράφοντας την καλύτερη ημερήσια επίδοσή του από τον Απρίλιο του 2025. Την ίδια ημέρα, S&P 500 και Nasdaq Composite είχαν ενισχυθεί περισσότερο από 1%.
Η εκλογική νίκη των Δημοκρατικών φέρνει αβεβαιότητα στις επενδύσεις σε data centers
Η επικράτηση των Δημοκρατικών τόσο στη Βουλή των Αντιπροσώπων όσο και στη Γερουσία, σε συνδυασμό με τις νίκες τους σε κρίσιμες εκλογικές αναμετρήσεις για κυβερνήτες πολιτειών, εντείνει τους φόβους για αυστηρότερο ρυθμιστικό πλαίσιο στην ανάπτυξη υποδομών τεχνητής νοημοσύνης.
Οι επενδυτές εκτιμούν ότι η νέα πολιτική ισορροπία στην Ουάσιγκτον ενδέχεται να προκαλέσει καθυστερήσεις ή ακόμη και αναστολές κατασκευαστικών έργων δισεκατομμυρίων δολαρίων. Οι ανησυχίες αυτές ενισχύονται από τις αντιδράσεις τοπικών κοινωνιών απέναντι στην κατασκευή νέων κέντρων δεδομένων, τα οποία απαιτούν μεγάλες εκτάσεις γης, σημαντικές ποσότητες ηλεκτρικής ενέργειας και πρόσθετες υποδομές.
Σύμφωνα με εκτιμήσεις αναλυτών της UBS, περίπου το 30% της πρόσθετης δυναμικότητας των data centers που προβλέπεται να δημιουργηθεί στις ΗΠΑ έως το 2028 ενδέχεται να τεθεί σε κίνδυνο, εάν καθυστερήσουν ή ανασταλούν προγραμματισμένα έργα.
Η προοπτική αυτή προκαλεί ανησυχία σε ολόκληρη την αλυσίδα της τεχνητής νοημοσύνης, από τους κατασκευαστές επεξεργαστών και εξοπλισμού μέχρι τις εταιρείες που αναπτύσσουν και λειτουργούν τις υποδομές υπολογιστικού νέφους.
Βουτιά για Nvidia και Broadcom – Πίεση σε όλο τον κλάδο των ημιαγωγών
Οι απώλειες είναι ιδιαίτερα έντονες στις εταιρείες ημιαγωγών. Ο δείκτης Philadelphia Semiconductor υποχωρεί κατά 10,2%, φτάνοντας στο χαμηλότερο επίπεδο των τελευταίων έξι και πλέον μηνών.
Οι μετοχές της Nvidia και της Broadcom καταγράφουν απώλειες άνω του 7%, ενώ η Oracle υποχωρεί περισσότερο από 7,7%.
Ισχυρή πτώση σημειώνει και η Qualcomm, η οποία χάνει πάνω από 12%, παρά την ανακοίνωση τριμηνιαίων κερδών υψηλότερων από τις προσδοκίες της Wall Street. Οι πωλήσεις επεξεργαστών για smartphones κινήθηκαν χαμηλότερα από τις προβλέψεις, ενώ οι εκτιμήσεις της εταιρείας για τη μελλοντική κερδοφορία αποδείχθηκαν ασθενέστερες από τις αναμενόμενες.
Η εξέλιξη δείχνει ότι οι πιέσεις δεν περιορίζονται στις επιχειρήσεις που συνδέονται άμεσα με τα data centers, αλλά επεκτείνονται και σε εταιρείες που δραστηριοποιούνται σε άλλες αγορές ημιαγωγών.
Στο «βαθύ κόκκινο» CoreWeave, Nebius και IREN
Ακόμη μεγαλύτερες είναι οι απώλειες στις εταιρείες neoclouds, οι οποίες έχουν βρεθεί στο επίκεντρο του επενδυτικού ενδιαφέροντος λόγω της αυξανόμενης ζήτησης για υπολογιστική ισχύ που απαιτούν τα συστήματα τεχνητής νοημοσύνης.
Η μετοχή της CoreWeave υποχωρεί κατά περίπου 12,5%, η Nebius καταγράφει πτώση 17%, ενώ η IREN χάνει περίπου 16,5%.
Η CoreWeave έχει εξελιχθεί σε βαρόμετρο των ανησυχιών για το υψηλό κόστος χρηματοδότησης των επενδύσεων στην AI. Σύμφωνα με στοιχεία της S&P Global Market Intelligence, τα spreads των πενταετών συμβολαίων ασφάλισης έναντι αθέτησης πληρωμών (CDS) της εταιρείας διευρύνθηκαν σε ιστορικά υψηλά επίπεδα, ένδειξη αυξημένης ανησυχίας των επενδυτών για τον πιστωτικό της κίνδυνο.
Ισχυρές απώλειες καταγράφουν επίσης η Applied Digital, με πτώση άνω του 16,5%, και η Cipher Digital, η οποία υποχωρεί κατά 15,7%. Η Tesla χάνει περισσότερο από 10%, ενώ η SpaceX υποχωρεί κατά περίπου 9%, σύμφωνα με τα στοιχεία της αγοράς που παρατίθενται στο αρχικό ρεπορτάζ.
Η αγορά στρέφεται από τις υποσχέσεις της AI στο κόστος των επενδύσεων
Πέρα από την πολιτική αβεβαιότητα, οι ρευστοποιήσεις αντανακλούν έναν ευρύτερο προβληματισμό για το κατά πόσο οι τεράστιες κεφαλαιουχικές δαπάνες που απαιτούνται για την ανάπτυξη υποδομών τεχνητής νοημοσύνης θα αποφέρουν τις προσδοκώμενες αποδόσεις.
«Η αγορά μετατοπίζει πλέον την προσοχή της από τις υποσχέσεις της τεχνητής νοημοσύνης στο κόστος της», δήλωσε ο Τεντ Πάρκχιλ, ιδρυτής και διευθύνων σύμβουλος της Incline Investment Management.
«Δεν υπάρχει καμία αμφιβολία ότι η τεχνητή νοημοσύνη θα μεταμορφώσει τον κόσμο μακροπρόθεσμα. Αυτό, όμως, δεν σημαίνει ότι κάθε μετοχή που σχετίζεται με την AI είναι σήμερα σωστά αποτιμημένη. Θα υπάρξουν πολλές αναταράξεις», προειδοποίησε.
Η επιφυλακτικότητα των επενδυτών επεκτείνεται και στους μεγαλύτερους τεχνολογικούς ομίλους. Η Amazon υποχωρεί κατά 1,6%, η Alphabet, μητρική της Google, κατά 1,1%, ενώ η Meta χάνει 3,6%.
Οι συγκεκριμένες εταιρείες είχαν καταφέρει να αντισταθούν στις ρευστοποιήσεις της προηγούμενης συνεδρίασης, καθώς ορισμένοι επενδυτές εκτιμούσαν ότι μια επιβράδυνση στην κατασκευή κέντρων δεδομένων θα μπορούσε να περιορίσει τις υψηλές δαπάνες τους για την τεχνητή νοημοσύνη.
Αναζήτηση ασφαλέστερων τοποθετήσεων – Κέρδη σε ενέργεια και βασικά αγαθά
Παρά τη γενικευμένη πτώση των βασικών δεικτών της Wall Street, οι πιέσεις δεν είναι ομοιόμορφες σε όλους τους κλάδους. Οι επενδυτές στρέφονται σε περισσότερο αμυντικές τοποθετήσεις, περιορίζοντας την έκθεσή τους σε μετοχές με υψηλές αποτιμήσεις και αυξημένη εξάρτηση από τις προσδοκίες για την ανάπτυξη της τεχνητής νοημοσύνης.
Ο κλάδος των βασικών καταναλωτικών αγαθών ενισχύεται περισσότερο από 1%, ενώ κέρδη καταγράφουν επίσης οι τομείς της ενέργειας και των επιχειρήσεων κοινής ωφέλειας.
Ωστόσο, ακόμη και στον ενεργειακό κλάδο, οι εταιρείες που συνδέονται άμεσα με την κατασκευή υποδομών για την τεχνητή νοημοσύνη δέχονται πιέσεις. Η GE Vernova υποχωρεί κατά 5,7% και η Constellation Energy κατά 3,7%.
Πηγή: ieidiseis.gr
