Το νέο άλμα στις τιμές του πετρελαίου επαναφέρει τον φόβο του πληθωρισμού στις διεθνείς αγορές, προκαλώντας νέες μαζικές πωλήσεις κρατικών ομολόγων. Το βαρέλι ξεπέρασε τα 107 δολάρια, ενώ οι αποδόσεις των 10ετών ομολόγων εκτινάχθηκαν σε Ηνωμένο Βασίλειο και ΗΠΑ, καθώς οι επενδυτές προεξοφλούν παρατεταμένες πληθωριστικές πιέσεις και πιο σφιχτή νομισματική πολιτική.
Η τιμή του βαρελιού πετρελαίου σημείωσε άνοδο 6% και ξεπέρασε τα 107 δολάρια την Πέμπτη, εν μέσω ανησυχιών ότι η προέλαση των ανταρτών Χούτι κατά μήκος της ακτής της Ερυθράς Θάλασσας στην Υεμένη θα μπορούσε να διακόψει τις εξαγωγές αργού πετρελαίου από τη Σαουδική Αραβία.
Η παγκόσμια πώληση ομολόγων που έχει ταράξει τις αγορές τις τελευταίες εβδομάδες επανήλθε ως αντίδραση στις ειδήσεις από τη Μέση Ανατολή – οι οποίες ήρθαν σε ένα κλίμα κλιμακούμενης ανησυχίας για το ανεξέλεγκτο δημόσιο δανεισμό.
Οι υψηλότερες τιμές του πετρελαίου, οι οποίες είχαν ήδη αναρριχηθεί από την επανέναρξη των εχθροπραξιών στον πόλεμο του Ιράν, αναμένεται να οδηγήσουν σε αύξηση του πληθωρισμού, ωθώντας τις κεντρικές τράπεζες να αυξήσουν τα επιτόκια και να φρενάρουν την οικονομική ανάπτυξη.
Ο Ντόναλντ Τραμπ άφησε να εννοηθεί την Τετάρτη ότι η σύγκρουση με το Ιράν θα μπορούσε να συνεχιστεί μέχρι «αμέσως μετά» τις ενδιάμεσες εκλογές των ΗΠΑ τον Νοέμβριο, οπότε, όπως ισχυρίστηκε, οι τιμές του πετρελαίου θα «καταρρεύσουν».
Η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα (ΕΚΤ) αύξησε το βασικό επιτόκιο στο 2,5% την Πέμπτη, ενώ η πρόεδρός της, Κριστίν Λαγκάρντ, δήλωσε: «Πιστεύουμε ότι ο πληθωρισμός θα διαρκέσει περισσότερο από ό,τι είχαμε προβλέψει».
«Η σύγκρουση στη Μέση Ανατολή συνεχίζει να δημιουργεί πληθωριστικές πιέσεις, και ο πληθωρισμός αναμένεται να παραμείνει αρκετά πάνω από τον στόχο για μεγάλο χρονικό διάστημα», πρόσθεσε.
Καθώς η πτώση των τιμών την Πέμπτη στο Λονδίνο επιταχυνόταν, η απόδοση, ή το επιτόκιο, των 10ετών κρατικών ομολόγων του Ηνωμένου Βασιλείου εκτοξεύθηκε πάνω από το 5,37% – το υψηλότερο κόστος δανεισμού από το 2007 – δημιουργώντας ένα νέο πονοκέφαλο για τον νέο υπουργό Οικονομικών, Τζον Χίλι.
Με λιγότερο από επτά εβδομάδες να απομένουν μέχρι τον πρώτο προϋπολογισμό του Χίλι στις 28 Οκτωβρίου, τα υψηλότερα επιτόκια για το χρέος του Ηνωμένου Βασιλείου θα αυξήσουν το κόστος μελλοντικών επενδυτικών έργων και θα περιορίσουν το δημοσιονομικό περιθώριο του Υπουργείου Οικονομικών.
Ταυτόχρονα, η προοπτική υψηλότερων λογαριασμών ενέργειας λόγω της ανόδου των τιμών του πετρελαίου και του φυσικού αερίου είναι πιθανό να εντείνει την πίεση προς την κυβέρνηση να βοηθήσει τους καταναλωτές να αντεπεξέλθουν στις δυσκολίες του χειμώνα.
Οι τιμές της αμόλυβδης βενζίνης έχουν ήδη αυξηθεί κατά 6 πένες το λίτρο από τις αρχές Σεπτεμβρίου, σύμφωνα με τον οργανισμό αυτοκινητιστών RAC, ενώ η προοπτική υψηλότερου πληθωρισμού έχει ωθήσει ορισμένες τράπεζες να αυξήσουν τα επιτόκια των στεγαστικών δανείων.
Ο Χίλι έχει υποσχεθεί να προσφέρει «ανάσα» στα νοικοκυριά του Ηνωμένου Βασιλείου, αντιμετωπίζοντας παράλληλα το κόστος της επιχειρηματικής δραστηριότητας.
Ωστόσο, σε ομιλία του τη Δευτέρα, προσπάθησε επίσης να κατευνάσει τους φόβους της αγοράς ομολόγων, δεσμευόμενος να «ελέγξει το δανεισμό για να περιορίσει τον πληθωρισμό και να μειώσει τις μακροπρόθεσμες πιέσεις στα δημόσια οικονομικά μας».
Στις ΗΠΑ, όπου ο Τραμπ έχει υποσχεθεί να εκδώσει επιταγή ύψους 5.000 δολαρίων (3.700 λιρών) για κάθε ενήλικα πολίτη σε περίπτωση που οι Ρεπουμπλικανοί κερδίσουν τις ενδιάμεσες εκλογές, η πτώση των τιμών που σημειώθηκε την Πέμπτη ώθησε την απόδοση των 10ετών ομολόγων στο 4,92% – το υψηλότερο επίπεδο από το 2023.
Το κόστος του μακροπρόθεσμου δανεισμού συνέχισε επίσης να αυξάνεται, με τις αποδόσεις των 30ετών ομολόγων να αγγίζουν το υψηλότερο επίπεδο από το 2007, παρά την άμεση παρέμβαση του υπουργού Οικονομικών των ΗΠΑ, Σκοτ Μπέσεντ, στις αγορές χρέους την Τετάρτη.
Ο Μπέσεντ ήλπιζε να μειώσει τις αποδόσεις αγοράζοντας κρατικά ομόλογα αξίας 6 δισ. δολαρίων· ωστόσο, οι επενδυτές φάνηκαν να αντιδρούν εντείνοντας την πτώση των τιμών.
Ο Κάιλ Ρόντα, ανώτερος αναλυτής χρηματοπιστωτικών αγορών στη χρηματιστηριακή εταιρεία Capital.com, δήλωσε: «Τελικά, μια διαρκής πτώση των αποδόσεων των μακροπρόθεσμων ομολόγων μπορεί να επιτευχθεί μόνο μέσω ουσιαστικών αλλαγών στη μακροοικονομική πολιτική: είτε με τη μείωση των δαπανών από την αμερικανική κυβέρνηση είτε με την αύξηση των επιτοκίων από την Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ (Fed)».
Οι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ (Fed) θα συνεδριάσουν υπό τον νέο πρόεδρό της, Κέβιν Γουόρς, για να καθορίσουν τα επιτόκια την επόμενη εβδομάδα.
Οι αγορές αναμένουν αύξηση – κάτι που ενδέχεται να εξοργίσει τον Τραμπ, ο οποίος έχει ζητήσει επανειλημμένα μειώσεις των επιτοκίων. Σε μια ανάρτηση στο TruthSocial την περασμένη εβδομάδα, ο πρόεδρος δήλωσε: «Το Διοικητικό Συμβούλιο της Fed, με τον εξαιρετικό νέο ηγέτη του, πρέπει να δείξει σύνεση – να ΓΙΝΟΥΝ ΠΑΤΡΙΩΤΕΣ για μια φορά».
Μια πληθώρα στοιχείων από το Ηνωμένο Βασίλειο που θα δημοσιευθούν την επόμενη εβδομάδα, μεταξύ άλλων για τον πληθωρισμό, την απασχόληση και την ανάπτυξη, θα προσφέρουν μια επικαιροποιημένη εικόνα του πόσο ανθεκτική έχει αποδειχθεί η βρετανική οικονομία ενόψει του πολέμου με το Ιράν.
Κατά το πρώτο εξάμηνο του έτους, η ανάπτυξη στο Ηνωμένο Βασίλειο ήταν η ισχυρότερη μεταξύ των οικονομιών του G7. Αυτό συνέβη παρά τις υψηλότερες από το αναμενόμενο τιμές του πετρελαίου και την απουσία των επιθυμητών μειώσεων των επιτοκίων.
Οι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής της Τράπεζας της Αγγλίας θα συνεδριάσουν επίσης την επόμενη εβδομάδα, αλλά αναμένεται να διατηρήσουν το βασικό επιτόκιο του Ηνωμένου Βασιλείου αμετάβλητο στο 3,75% προς το παρόν, καθώς συνεχίζουν να παρακολουθούν τις επιπτώσεις των υψηλότερων τιμών του πετρελαίου.
Πηγή: ieidiseis.gr
